“久期”一词通常在金融领域中被提及，特别是在债券投资和风险管理的语境下。简单来说，久期是用来衡量债券价格对利率变化敏感度的一个指标。它反映了投资者持有债券直到到期所需的时间长度，同时也体现了债券价格对于市场利率变动的反应程度。

具体而言，久期可以理解为债券现金流（包括利息支付和本金偿还）的加权平均时间。这个权重是基于每笔现金流的现值占总现值的比例来确定的。因此，久期不仅考虑了债券剩余期限的长短，还考虑了票面利率、息票支付频率以及当前市场利率等因素的影响。

久期越长，表明该债券的价格对利率变化更加敏感。这意味着当市场利率上升时，长期债券的价格下跌幅度会比短期债券更大；反之亦然。因此，投资者在构建债券组合时，往往会关注不同债券的久期，以便更好地管理利率风险。例如，如果预期未来利率将会上升，投资者可能会倾向于选择久期较短的债券或债券组合，以减少因利率上升导致的价格损失。

此外，在实际应用中，还有多种类型的久期概念，如修正久期、有效久期等，它们在计算方法上有所不同，但核心思想都是为了更准确地衡量债券价格对利率变化的敏感性。通过理解和运用久期这一工具，投资者能够更加科学地进行资产配置和风险管理，从而实现财富的有效增值与保值。